哈德逊湾收购德国Galeria Kaufhof百货

　　加拿大零售商Hudsons Bay哈德逊湾集团今日宣布已经与Metro AG麦德龙就收购后者旗下的德国连锁百货集团Galeria Kaufhof达成协议，踏出欧洲扩张并最终发展成为“全球性高级零售商”的第一步。

　　德国Galeria Kaufhof百货公司

　　Hudsons Bay哈德逊湾集团将为Galeria Kaufhof支付28.25亿欧元（约合32亿美元，含债务），预计在9月底前完成交割。Galeria Kaufhof的资产包含分布在德国多个重要城镇黄金地段的103间Galeria Kaufhof百货商店、16间Sportarena门店、16间比利时Galeria Inno百货商店以及若干物流中心、仓库和Galeria Kaufhof在科隆的公司总部等其它物业。

　　始创于1879年的Galeria Kaufhof去年收入约31亿欧元，核心盈利EBITDA为1.93亿欧元。Hudsons Bay哈德逊湾集团执行主席Richard Baker在公告中表示集团过去多年一直在欧洲零售市场寻求扩张机会，现在收购Galeria Kaufhof是在正确的时机的正确投资。

　　Hudsons Bay哈德逊湾集团是北美洲最古老的企业，2008年被Richard Baker创办的私募股权公司NRDC Equity Partners收购，2013年以29亿美元现金收购了美国高端连锁零售百货商Saks。集团现在计划将Saks旗下的Saks Fifth Avenue萨克斯第五大道和折扣百货Saks Fifth Avenue OFF 5TH引进欧洲市场，在部分Galeria Kaufhof门店内或者在新购买或租赁的物业内开店。而Galeria Kaufhof会得到电子商务扩张、门店楼面优化和生产力提升的改造。Hudsons Bay哈德逊湾集团首席执行官Jerry Storch在新闻发布会上透露Galeria Kaufhof会借助其现有门店扮演的本地配送中心角色来大力发展全渠道零售，以对抗亚马逊集团等电商的竞争。

　　Galeria Kaufhof的2.15万员工将得以保留，Metro AG麦德龙主席Olaf Koch指出这是Hudsons Bay哈德逊湾集团赢得与奥地利地产大亨RenéBenko班克之间对Galeria Kaufhof争夺的关键因素，Richard Baker在发布会上也承诺未来3年不会结束任何门店和裁员。此外，Hudsons Bay哈德逊湾集团亦赢在其更稳健的融资结构和对Galeria Kaufhof的投资和增长计划。

　　RenéBenko班克是Galeria Kaufhof在德国的最大竞争对手Karstadt百货的拥有者，知情人士称若两大百货合极有可能会导致大规模关店和裁员。RenéBenko旗下子公司Signa Retail Gmbh发表声明称对Galeria Kaufhof落入他手感到遗憾，并表示未来会专注发展Karstadt百货。

　　还拥有加拿大Hudson’s Bay同名百货、Home Outfitters家居用品零售商和美国Lord&Taylor百货的Hudsons Bay哈德逊湾集团在并入Galeria Kaufhof后，全球门店总数将增至464间，年收入超130亿加元（约合106亿美元），当中44%在美国产生、31%源自德国、加拿大和比利时各贡献23%和2%。

　　另一方面，欧洲第四大零售商Metro AG麦德龙预计Galeria Kaufhof的出售将为其注入16亿欧元正向现金流，并使其负债减少27亿欧元。摆脱Galeria Kaufhof后Metro AG麦德龙将获得增加对商店现代化改造和电子商务投入的资本，提升其在竞争越加激烈的市场的增长能力。

　　这是一周内第二起海外零售商对德国零售企业的投资。泰国最大零售集团Central Group中央集团上周通过旗下全资拥有的意大利高端连锁百货集团La Rinascente SpA购入德国奢侈百货公司KaDeWe Group 50.1%股权，KaDeWe Group余下的49.9%股权继续由RenéBenko班克旗下的Signa Retail Gmbh持有。

　　得益于创新低的失业率和极低的利率，当前德国的消费者信心指数高企，为2001年的最高值。不过路透社引述HDE零售协会称国内消费者更倾向于购买汽车和房屋，而非衣服。

　　由于交易价不及投资者期望的30亿欧元、债务减少的幅度较小以及不派发特别股息，至无时尚中文网截稿时Metro AG周一尾盘大跌4.81%至29.51欧元，该股2015年迄今有16.6%的涨幅。而Hudsons Bay上周五收报24加元，合并迫近的好消息推动全日大涨5.17%。

　　Hudsons Bay哈德逊湾集团在最近的一季度收入录得双位数增长，不过由于较高的SG&A开支及销售成本，集团在截至5月2日的前三个月同比转亏。

　　一季度净亏损达5,400万加元，或每股亏损0.30加元，而去年同期有净利润1.76亿加元 ，或每股收益0.97加元，主要得益于出售多伦多一处物业所得的收益。经调整净亏损从去年同期2,700万加元扩大至为3,300万加元。

　　净销售按年增长11.7%至20.72亿加元，略低于市场预期的20.8亿加元，去年同期为18.55亿加元。集团整体同店销售增长达11.7%，不过撇除汇率影响后同店销售增幅收窄至2.7%，此外，数字销售也同比大增37.2%。