智慧家居市场的新增与更换需求_家电

从CES Asia上遛弯回来，智慧单品与智慧家居体验馆印象深刻。传统企业与互联网企业入局，产业链条中应用层C端看重不同品牌品类的万物互联，变迁发展，快速迭代。在继顶商观察智慧家居之智慧门锁后，顶商投资这次将关注点放在了智慧家居的“互联”。

对大部分上班族，常规工作日是这样的描绘的：0.5-3小时上下班交通，8-9小时工作时间，剩下的时间基本是在家。在家的时间，占据了一天24h的半壁江山。从使用者使用场景时长来看，到家服务、智慧家居，围绕住宅家居可以做很多“文章”。

智慧家居：以住宅为平台，基于物联网技术，由硬件（智慧家电、智慧硬件、安防控制装置、家俱等）、软件系统、云端计算平台构成的家居生态圈。回顾历程，智慧家居在概念提出后，大致经历了有线时代、智慧单品阶段（如智慧音箱、智慧锁等），再到物联阶段的三阶段。5G商用牌照发放，智慧家居发展有望进入快车道。

市场蛋糕与渗透率

前瞻产业研究院《中国智慧家居装置行业市场前瞻与投资报告》资料显示，预计到2020年智慧家居市场规模将达到3576亿元。

渗透率方面，而据智研咨询释出的《2018-2024年中国智慧家居市场深度监测及未来前景预测报告》显示，预计到2019年全球、美国、英国的智慧家居系统渗透率将达12%、38%、27%，而我国目前整体渗透率仍不足5%。渗透率不足，市场发展空间充满想象，但同样也说明了市场教育使用者习惯养成尚需时日。

6000万使用者规模，千亿元级市场规模。顶商投资分析员认为：市场使用者资料可能只是单品使用使用者资料，而这不等同于代表智慧家居使用者资料。现有的智慧家居还主要集中在智慧单品阶段。

智慧单品作为入口，撬动智慧家居的生态杠杆。从市面上现有的家居物联产品来看，操控入口主要是APP控制、AI语音、机器人。其中APP控制是智慧家电单品实现的主要功能。但现实中如果为了单品下载多个APP则显得冗余。AI语音控制，关联其他家俱装置，小到智慧插座，大到冰箱大物件。

巨头围猎，分一杯羹

从AI音箱单品的布局，我们看到企业主要分为互联网龙头企业、电商平台、家电企业。整体来看，入局者基本呈现“巨头围猎，小企大企生态合作”态势。

互联网龙头企业。以小米、华为为代表的科技巨头，布局中则以生态链构建为主。就在刚过去的618中，小米米家生态链产品斩获京东智慧家居品牌销售额第一名。小米AIot产品覆盖卧室、客厅、厨房等。

流量型电商聚合平台。以京东，阿里为代表。对比小米小爱与天猫精灵，天猫精灵在协助购物上也更为广泛便捷。

家电龙头企业与家电零售平台。美的集团、海尔、国美等。美的入股欧瑞博，获其15%股权及授权技术加速布局智慧家居；国美打造“全屋智慧家庭场景”……以海尔智慧家庭体验馆U-home为例，呈现家居中厨房、客厅、卧室、洗浴的智慧家居配套方案，场景式相对单品呈现，更有沉浸感体验感。

源：海尔U+官网

顶商投资分析师认为，家电巨头基于产业链供应链优势进入布局，在大型家电普及之后，通过智慧化方案开辟新增需求。传统家电更换周期相对较长，为阶段性需求变动特征。智慧科技的带入，加快产品技术迭代，有利于在原有看似饱和的地方创造出新需求。

存量增量，新增需求与更换需求

需求端层面，B端市场主要面向地产、酒店公寓等。智慧家居盈利模式主要包括硬件和软件，以及全屋方案提供。相比前者，后者提升客单价。但从现实情况来看，巨头围猎，小企生态合作的情况下，万物互联成本较高。

智慧家居产业链，源：广发证券发展研究中心

C端使用者需求主要来自两个层面:居住场景变换带来的新增需求与原有家电装置的替换需求。商品房销售带来新增需求，替换需求的刺激/创造则更有赖于家电技术迭代应用、生活水平提高。

进一步将家电市场剖析，可拆解为刚需型存量市场和可选型增量市场。品类不同，需求变化也不同。黑白家电存量市场，普及率比较高，更换周期相对长，更多的变化在于产品功能创新，是存量市场上新增需求的变化；厨电、小家电，由于品类繁多，品类创新频次高，在三四线城市的普及率渗透率有一定空间，体现出增量市场的特点。

不论产品功能创新还是品类创新，都有利于产品结构升级和消费体验升级。诚然，如今的智慧家居在安全性、互联性并不足够，对于下游的B端C端更看重的是家居生态中的智慧家居带来的生活幸福感，合适的上中游竞合阈值亟待探寻。

巨头围猎，产业链大小企业合作，我们和万物互联阶段的距离到底有多远？上中游竞合的阈值亟待探寻。