楔子
2015年9月8日，农历七月廿六，白露。
白露，“……八月节阴气渐重，露凝而白也。”表示孟秋时节结束、仲秋时节的开始，天气开始转凉。
一、一叶而知秋平台优胜劣汰的标准为何？
时间：2015年8月30日
地点：深圳市福田区大中华酒店，2015年e理财(www.pp100.com)中国互联网金融+保险跨界创新峰会
在这次峰会上，我做了一个《保险与P2P融合的重点与难点》的主题演讲。演讲中我对P2P未来的发展做了一些预测。而近十天行业的动态已经印证了当时的预言。
我当时提出行业洗牌可以分为三个阶段。
第一个阶段就是：合规的洗牌。其标志性事件就是监管的落地。时间节点应该是今年年底。影响：...
洗牌的第二个阶段：风控的洗牌。标志性的事件可能是一批行业中龙头的、老牌的P2P企业出现经营困难，甚至出现倒闭跑路的情况。而时间节点会应该是在2016年。因为大部分平台成立于2014年，而到了2016年，平台将进入行业兑付的高峰期。另一方面，经济下行已成为“新常态”，逾期甚至坏账的大幅提高。可以说2016年将是许多平台坏账的爆发期。
洗牌的第三个阶段：是模式的洗牌。在业务模式上有自己的特色和优势，在风控和合规上有自己底线的平台将最终赢得生存，脱颖而出。第三阶段的标志性事件应该是由一批优质的P2P企业在A股上市。而时间节点应该是在2017年。
这种洗牌的标准，或者阶段的划分只是我本人的一家之言。然而“合规性”是行业长期健康发展的前提条件，这点是毫无疑问的。因此，在未来很长一段时间，“合规性”将成为P2P发展的主旋律。
二、 秋风乍起 经侦“走访”带来的四道秋风
时间：2015年9月8日晚
地点：深圳
9月8日晚，深圳福田警方称：“融金所8名工作人员因涉嫌非法吸收公众存款被警方刑事拘留。案件正在进一步调查中”。据9月10日上海证券报称，截止至9日晚间，融金所另外8位高管全部取保，被警方解除刑事拘留。另有消息称，此次接收经侦调查的平台共有6家(包括融金所在内)，属于例行检查。
而此事件并非个案——在一个月内，仅仅在深圳地区就有国湘资本、微投网、中鑫富邦等合计7家平台被查。
如果说2013年、2014年P2P行业里吹的都是“让猪都能飞起”的“风”，那么近两个月来行业的风向正在悄然发生转变。以《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》为大背景，以“合规性”为主旋律，P2P行业刮起了四道意味深长的“秋风”。
第一，经侦“走访”对象均为“草根平台”;
第二，预防性监管成为主要方式;
第三，普通员工亦在被调查之列;
第四，以优质平台作为引导标杆。
近日深圳经侦的“走访”行动无疑印证了我上述的四个判断。以国湘资本为例，8月27日上午，深圳市龙岗经侦突击检查，黄昏带走国湘资本全体员工共计31人。目前另有22人未回。国湘资本成交额高达8.7亿，在“草根平台”中已属罕见。
得出上述四个判断的基础是什么?这源于对整个P2P行业的深度的了解与反思。
就行业发展的背景与趋势而言，我认为2015年将是一个关键性的节点。我们知道从2007年P2P进入中国以来，已经有快八个年头了。纵观这八年P2P的发展，我们发现在2015年之前，基本上是草根平台蓬勃发展的阶段。从2013年P2P元年算起，两三年时间就发展到了两千多家，其中绝大多数都是由民间草根创业者建立的。然而进入2015年以来，出现了两个新的情况。首先是，国家对互联网金融的大力支持，监管政策即将落地，资本大佬蜂拥而入，行业呈现出一种朝气蓬勃的态势。但是另一方面，大量草根平台出现经营不善，倒闭跑路的情况也屡见不鲜，好像行业又进入了一个“冬天”。这种看似“矛盾”的现状就决定了2015年可能会成为P2P行业的一个分水岭。行业的洗牌已经来临了。
第三、秋意渐浓经侦敲开的秋天
我认为，当下对P2P行业而言，既不再是炙手可热的盛夏，也尚未到举步维艰的行业寒冬的阶段;而是处于行业“秋天的开始”——既是冬日的前奏，亦是收获的金秋。而在未来很长一段时间，“合规性”将成为P2P发展的主旋律。
如何将P2P引向合规与健康?从近期的事件，我们明显地可以看到“监管”与“引导”两大主线。
就“监管”这条线而论，其思路在于“预防为主、治疗为辅”。在《意见》出台之后，我最先关注到的是意见中提到的五条监管原则——“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”。近期经侦“走访”各平台的行动，在这个意义上可以说，是遵循了以上五条监管原则的表现。在此之前，唯有当平台问题暴露的时候，相关部门才会介入。而现在，相关部门在问题暴露之前，就开始行动。诚然，这种方式或可能引发投资人或行业的恐慌，但是我认为无论是对于平台，还是对于行业，甚至对于整个社会而言，这种预防性监管具有极其重大和积极的意义。因为，如果没有事先进行一定的规范性引导的话，一旦监管细则出台，有可能出现整个行业的巨大动荡。这对行业长期健康发展是不利的。
就“引导”这条主线而论。我认为其思路在于“理为主，管为辅”。首先，通过实地的“走访”可以对各个平台的认识更加深入和全面，为监管细则提供重要参考。其次，“走访”调查可以让一部分不合规的平台露出水面;同时有计划的“走访”意味着有关部门主动的“走访”是以充分的准备为基础的，这意味着有关部门可以做到有效地掌握节奏。最后，更重要的是，通过“走访”考察，可以筛选出一批真正合规的、优质的平台，进而P2P行业可以将这些优质平台作为标杆。而这些标杆平台相对于《意见》或其他书面性的指导更为具体和生动。所以，我认为，从《意见》出台，到近期“走访”向整个P2P行业展现了有关部门高超的管理智慧和支持P2P健康发展的决心，也为未来监管细则的真正落地打下了坚实的基础。
小结：秋天，既是冬天的前奏，又是收获的季节。不合规的平台将像秋蝉一般已经时日无多;大部分草根平台则需要苦练内功，积极地锻炼出“合规的、健康的机体”，才可能度过寒冬，迎来新的春天;而对于那些合规、健康、基础扎实、背景雄厚的平台而言，这将是一个收获的金秋。
作者：E理财创始人兼CEO 洪建荣
作者简介：洪建荣，E理财(www.pp100.com)创始人兼CEO、湖南商会副会长、2014年度首届中国互联网金融百杰创始人/CEO、湖南大学工商管理硕士。曾在2家世界500强企业工作十多年;曾获得世界500强企业“十周年杰出贡献奖”、香港上市股票增值权、享受特殊津贴。促成e理财与保险、上市公司、风投基金的融合，率先提出P2P“三段闭环”风控体系。金融行业从业十多年，沉淀出对金融的热爱与敏锐。
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