央行展开通用型数位通货试验，2年实测各种民众消费支付场景

中央银行业务局副局长谢凤瑛在10月20日的一场区块链论坛上，揭露了我国中央银行研究央行数位通货（Central Bank Digital Currency，CBDC）的最新进展。

去年6月，央行成立CBDC研究计划专案小组，并分阶段进行CBDC相关研究与试验计划。并在今年3月，完成第一阶段批发型CBDC可行性技术的研究，谢凤瑛提到，央行发现批发型CBDC有其局限性，所以，已在今年9月底，正式启动第二阶段通用型CBDC的试验计划，计划时程预定为2年。

她也进一步解释两者的差别，批发型CBDC比较是在金融机构之间的资金移转，通用型CBDC则是能走到民间，每位消费者都能使用CBDC，就像现金一样。

谢凤瑛表示，考量到分散式账本（DLT）有局限性的问题，目前，央行CBDC规划采用的架构是中心化系统，并运用分散式账本保存交易资料，以强化系统强韧性。而核心账本则由央行维护，当某个核心账本当掉之后，还是可以保有营运不中断。她提到，所以，核心账本会是多节点的分散式账本，而交易应用状况就是采取中心化架构处理。

此外，央行CBDC是采用双层式架构（two-tier structure），由央行发行CBDC，透过中介机构提供给使用者。作法上，中介机构透过API介接核心账本，负责KYC等使用者钱包开立作业，并可自行发展各种创新支付服务。使用者的部分，包括个人与企业，则透过中介机构提供的各种支付界面，比如手机App，将CBDC应用在各种支付场景。

但，为何央行不采取单层式架构，让使用者直接在央行开立钱包？谢凤瑛解释，金融稳定非常重要，为了避免反金融中介，以及引起后续许多货币政策执行上的负面效益。所以，现在先进国家如瑞典，以及技术领先的中国等，大多采取双层式架构，而非单层式架构。

央行发行的CBDC得透过中介机构提供给使用者，谢凤瑛更揭露，未来，中介机构包括了银行与非银行这2种中介机构，希望不管是银行还是非银行的科技业者，都能站在同一基础，进行公平竞争。甚至，将来中介机构间可以做到点对点（P2P）的移转，无需透过中间的处理。同时，使用者之间也可做到直接P2P的移转。

谢凤瑛认为，很多东西提到资产代币化，可是资产代币化后一定需要金融的处理机制，所以，“CBDC将是未来的趋势。”不过，倘若要发行我国的CBDC，央行认为，必须比现行的电子支付更有优势，在设计通用型CBDC时，也必须比现金更有优势，才能具备鼓励消费者使用的诱因。

为了保有现金优势，设计上，央行考量了4点。首先，谢凤瑛指出，要允许任何人开立CBDC数位钱包使用，以达到普惠金融。第二点，为了保护使用者隐私，匿名程度得依照交易金额与钱包等级有所区别，她提到，使用者还是需符合KYC与AML等身份认证要求，不过，央行将有分级管理制度，在某些交易限额以下，可以做完全的匿名，而在某交易限额以上，就需有记名要求，而记名要求，也会跟依据交易限额高低，有不同的身份认证分级管理。第三点是，需提供7X24全天候服务，让使用者随时可用。最后是，是能够做到支援离线，不过，可能需限制交易金额以确保安全。

此外，央行在设计CBDC，也想补充现行现金做不到的事情，而这就得需善用数位科技。谢凤瑛表示，将计划设计遗失处理的机制，从电子钱包确认该用户拥有的钱，以弥补目前现金遗失无法寻回的状况。此外，也会添加可支援利息设计的功能。另一个是要因应未来数位支付需求，做到支付互通性，解决支付体系碎片化的情况。未来，央行也想结合智能合约（Smart Contract），她提到，许多业者有结合金流加物流，金流加商业流，在金流加数位资产，未来或许能透过智能合约进行交割。

谢凤瑛也提到CBDC与稳定币（Stable Coin）在使用场域的差异，她表示，CBDC就是法偿货币的数字化，原则上具有货币的功能，是支付的媒介，也是记账的单位，可以作为价值储藏的工具。相对于稳定币，则主要是在交易平台做虚拟资产交易。

谢凤瑛观察，稳定币要做境内的支付工具，以台湾来说利基不大，所以，往全球稳定币迈进，是较好的利基，比如Libra。既然要走全球的路线，原则上就要有国际一致的监管标准，避免监管套利。因次，隶属于G20的金融稳定委员会（FSB）将联合国际货币基金组织（IMF）、世界银行（World Bank）、国际清算银行（BIS），共同进行稳定币的法规架构研究，预定2022年完成。

同时，该国际组织也会着手制定CBDC的官方准则与规范，以利各国主权货币在全球金融系统使用。谢凤瑛也认为，未来央行若发行CBDC，不会只走当地，因为数字化就代表没有国界的限制，所以，未来台湾若发行数位新台币，也可以走向全球。不过，这也需待全球官方的标准规范释出。⊙李静宜