日交易3千亿的票券市场全新监理架构大公开，明年Q2上线要靠大数据更即时管理市场

“有适当的监理科技（RegTech）环境，才有利于金融科技（FinTech）的发展。”台湾集中保管结算所（以下简称集保）董事长林修铭，在10月底的金融科技论坛中，揭露了台湾票券市场的新数位监理架构。这个日交易超过3千亿元，比股市单日成交总值还高的市场，将采用大数据来建立更即时的市场监理机制。

台湾票券市场的参与者超过6,000家企业，包括票券发行商、证券商、保管机构、金融机构及其他业者，光是去年平均单日交易结算金额就高达3,753亿元，比股市一天的成交值还大。如此庞大的交易市场，都是透过集保来进行交割结算，再提供监理资料给主管机关。今年8月，金管会委托集保，建置一套“票券金融公司数位监理申报机制”，来建立起新的票券数位监理模式。

集保从2006年以来，就开始在证券、期货、短期票券等金融市场上，扮演交易结算、交割、保管的大后台角色。所以在过去，也担任辅助监理的角色，需依照主管机关的指示来调阅核心系统资料，提供主管机关监理使用。

后来，这个直接从核心系统调资料的监理模式，也逐渐发展为监理申报与查询平台，让企业能直接在平台进行申报，再提供主管机关查询。这些平台包括了经济部委办的CTP公司负责人及主要股东资讯申报平台、AML防制洗钱及资恐查询平台、境外结构型商品申报公告平台、境内外基金申报公告平台，以及即将上路的STO具证券性质的虚拟通货查询平台等。

林修铭表示，随着这些平台累积更多资料，加上集保本身就有权益证券、期货、债/票券、跨境保管、基金等服务，产生的丰富市场数据，早在三年前，集保就开始建置大数据平台，更计划要转型为金融大数据中心，“集保要发展监理科技，扮演数据后台的角色，渐渐把眼光放在数据的应用上，再提供监理资讯给主管机关。”比如提供保险局和检查局保险业国外投资监理资讯，或是提供银行局、检查局与央行票券市场监理资讯等。

林修铭指出，集保从过去到现在，提供监理的方式也有所改变，如上图所示，目前是提供监理申报与查询平台的服务（模式二），并持续建置大数据平台中（模式三）。

这个大数据平台，也就是这次金管会委办集保的数位监理业务的发展重点。林修铭表示，研议新的票券监理机制时，经过多次工作会议，金管会订定了票券监理机制的4大方向，分别是API申报、颗粒化资料（Granular Data）、资料仓储设计与大数据分析，集保正在建置的大数据分析平台，正是其中一环。

林修铭也揭露了新票券数位监理机制的雏形。初步规划，是将票券金融公司、票券保管结算系统、外部单位等三大类型的资料，整合到数据仓储当中，透过即时、多维度与视觉化的分析，来提供给监管单位使用，而非过去直接由业者自行到申报系统中，上传Excel档案，再由监理单位自行分析报表的做法。

未来的票券数位监理做法，将会整合三大类型的资料（上图所述）到资料仓储中，再进行资料分析，并呈现给监理单位使用。

更进一步来看，提供监理的三大类资料，也有新的整合做法。第一类资料，也就是前述提到票券金融公司的申报资料，涵盖财务、交易、授信、投资、衍生性商品及其他等6类资料，过去由金融公司自行以Excel上传的申报流程，将改由API传送替代；而第二类资料，则是集保的票券保管结算交割系统（BCSS）中的每一笔交易资讯，未来将以即时逐笔的方式，即时更新到资料仓储中，也就是颗粒化的大方向应用之一。

至于第三类资料，则是外部单位监理分析所需用到的资料，资料来源包括柜买公司的外部债券资料、联征中心授信资料、银行局共享平台、MOPS债券发行资料以及检查局的单一申报窗口。林修铭指出，当初与金管会、央行、联征、存保、证交所等周边单位举行了4次工作小组会议，就是要联合周边单位，直接透过资料介接来共享资料，避免业者得在不同平台进行重复申报的手续。

监理机关与周边单位的资料，将透过资料介接的方式共享，来避免业者重复申报的手续。

在资料汇整后的资料分析与运用环节，集保与将透过4种方式来应用资料，分别是是智慧客制化的报表、互动式且视觉化的法遵仪表板、主题式多维度的分析模型以及智能警示通知，来更大程度地发挥资料价值，也让主管机关可借由互动视觉化的监理分析工具，以大数据来即时管理市场状况，进而达到“精准监理”。

根据集保8月的公告，新的票券数位监理机制，预计在明年第二季上线。林修铭表示，未来也可能将这套监理作法，推广到银行、保险等其他金融业务的监理。

“集保在建立票券数位监理机制的过程中，我们从规划到IT，全都自己做，都没有外包。”林修铭表示，集保要从做中学，来自行建构起整套监理机制，也要透过台湾举办的监理科技黑客松，来与国内外发想监理科技的团队进行技术交流，更要与学研单位、监理机关、金融机构、科技产业合作，来创造共好的监理科技生态圈。