Lumentum产能售罄 订单排到2029年初
赫尔斯顿给出的缺口数字更为直观：部分产品的需求在明年仍有约 70% 无法满足，另有部分产品到 2028 年仍存在 30% 的缺口。而就在半年前，他的说法还是公司 2028 年产能有望被订满——短短六个月，售罄时点又向前推进了一年。“我们确实在拼命扩产，但与客户的需求相比仍然落后很多，”他说，“看不到需求结束的迹象。”
Lumentum 主营支撑高速云计算与数据传输的磷化铟（InP）器件，产品覆盖光通信组件、云光模块和光交换系统，是 AI 数据中心光互联的关键供应商。今年 3 月，英伟达宣布与 Lumentum 和 Coherent 分别达成多年期战略合作，并各投资 20 亿美元。分析师平均预计，Lumentum 今年营收将较去年翻倍以上；其 2026 财年第四财季（截至 6 月 27 日）营收 10.1 亿美元，同比增长 109%，调整后每股收益 3.23 美元，同比大增 267%。
为追赶需求，Lumentum 过去两年已将东京主工厂产能扩大 12 倍，并计划向该厂及邻近设施追加至少 3.5 亿美元投资，同时扩建英国卡斯韦尔工厂。赫尔斯顿透露，作为大客户的超大规模云厂商已同意分担部分扩产资本开支；由于新产能从动工到投产通常需要三到五年，公司未来还可能通过收购补齐产品线能力。
值得注意的是，市场传出美国政府拟限制中国新型光收发模块进口，若落地将进一步加剧短缺，研究机构 Counterpoint 认为 Lumentum 和 Coherent 并无法完全填补中际旭创等中国厂商留下的缺口。资本市场方面，Lumentum 10 月 8 日受 OpenAI 营收口径传闻拖累大跌 5.62% 至 1048.60 美元，但年内涨幅仍超过 170%，市值约 950 亿美元。
编译自彭博社（Bloomberg），原标题：“Nvidia-Backed Lumentum Sold Out of AI Server Parts Till 2029”
