金融新创的试炼场英国、新加坡、澳洲、香港监理沙盒比一笔

 

推行监理沙盒制度的英国、新加坡、澳洲、香港四国有许多共同点，都是海洋法系国家(台湾为大陆法系国家)、金融大国(世界金融中心排名，伦敦排名第 1、新加坡第3、香港第4、雪梨第8)，其监理沙盒制度也大多相似，但又各有特点。

 

英国模式

 

英国是最早创立监理沙盒制度的国家，其主管机关为FCA(Financial Conduct Authority)，FCA要求新创业者符合“金融服务范畴”、“真正创新性”、“消费者利益”、“必要性”及“已达试验阶段”等五项标准，才能申请进入沙盒。另外，英国会特别强调申请业者的总部设立于英国，且在境内有一定数量的员工 。

 

FCA还建立了“创新计划”(Project Innovate)，以追踪进入金融市场的新创业者，也同时排除对金融科技创新的障碍。

 

 

新加坡模式

 

新加坡是第二个推行监理沙盒的国家，很多部分与英国相同，比如新加坡也会特别关注申请业者有没有兴趣在新加坡发展？会依据个案给予不同的实验期间；新加坡可申请延长实验期间，更具弹性。新加坡监理沙盒的主管机关为MAS(MonetaryAuthority ofSingapore)。

 

新加坡因为地理位置的特殊，特别要求申请业者负有防止洗钱及反恐的义务。值得一提的是，新加坡对新创业者十分开放，因此绝大多数的新创业者根本不须要进入沙盒做实验，直接就可以推展业务。新加坡认为沙盒不是用来做实验的地方，要做实验可跟金融业合作；沙盒是拿来测试现行监管不足的创新。

 

澳洲模式

 

英国与新加坡都会要求新创业者取得特定执照以利于监管，澳洲则自由得多，只要业者符合监理沙盒的规定，无须持有澳洲金融服务牌照(AFS)或信用牌照，只须知会主管机关ASIC(Australian Securities and Investments Commission)即可展开实验。金融实验期间最长1年。为了确保新创业者在实验过程中做好下一阶段的准备，ASIC会鼓励业者跟ASIC的“创新枢纽”(Innovation Hub)紧密合作。

 

另外，ASIC的审查制度兼采“事前报备制”与“事前核准制”，让风险较低的金融商品/服务业者在开始实验前向ASIC书面报备即可，无须漫长的申请、审查流程；而且适用“事前报备制”的业者其沙盒实验期间可直接长达12个月，若须要延长再事先向ASIC申请。

 

 

香港模式

 

香港虽然与星、澳都曾是英国的殖民地，却因邻近中国而有些中国特色，其监理法规有许多留白的部分，有较大的弹性；比如实验期间长短都是以个案判定，不像其他3国提出确定的时限。

 

香港规定申请沙盒的业者必须为银行业者，以便于出沙盒后顺利推行至金融业；但香港金融管理局在今年9月推出“沙盒2.0”，其中一个措施是建立“FinTech监督聊天室”，让业者在开发的早期阶段与利益方进行沟通。聊天室由FinTech促进办公室和银行监督部门的专家负责，可给予业者及时的意见反馈；再者，科技公司未来也能进入沙盒，政府会通过聊天室的反馈来测试他们的创新，不必经过银行。

 

以下为四国沙盒制度的比较归纳：

(图片取自pixabay)

 

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