服务器行业拐点将至？联想集团先发优势显著
作为当前数字经济最主流的算力解决方案，云计算的快速发展正强势带动整个产业链的成长。其中，服务器这一最核心环节，也正成为受益最明显的环节之一。
近日，国信证券发布研报显示，国际云服务厂商资本开支正呈现快速增长势头，作为服务器行业需求的主要来源，意味着服务器行业新一轮加速增长或即将到来。根据国际数据公司 IDC 预测，未来 5 年，服务器行业复合增速将提升至 10.73%。
值得注意的是，受疫情等不确定因素影响，供应链成为当前服务器行业竞争格局变化的重要变量之一，加之中国市场领先的增长速度以及国产化政策的推进，联想集团等国产品牌近年来市场份额持续提升，并持续蚕食海外品牌份额，其中联想集团已成长为高端服务器市场全球份额第一的企业。市场分析认为，在本轮行业加速增长进程中，国产品牌有望成为主要受益者，进一步强化"东升西落"的全球行业格局发展趋势。
新一轮井喷正在酝酿
在数字经济向更多新领域渗透，以及 5G、物联网等数字经济核心技术应用的助推下，AI、智能驾驶、元宇宙等新场景新需求层出不穷，数据流量正处于爆发式增长阶段。作为最主流的算力解决方案，云计算需求随之加速增长，促使云厂商加大资本开支。
Canalys 数据显示，2022 年第一季度，全球云基础设施服务支出同比增长 34%，达到 559 亿美元。其中，亚马逊、谷歌、微软、Meta 等国际云服务巨头资本开支合计 355.18 亿美元，同比增幅达 30%。
与此同时，这一高速增长亦呈现出较强可延续性。如，微软在其年报中表示，未来几年将持续增加云产品相关资本开支。Meta Platforms（原 Facebook）也表示，2022 年资本开支将达 290-340 亿美元，同比增长 50% 以上。据 Dell'Oro Group 预测，2022 年主要云服务提供商均将经历一个扩张周期，驱动 2022 年全球数据中心（云计算核心基础设施）资本开支预计超过 2400 亿美元。
广发证券表示，云服务厂商资本支出是服务器行业需求的主要来源，其新一轮上升周期的到来，将极大程度带动服务器需求体量的提升。
从企业的角度来看，在疫情期间短暂的停摆后，企业向混合云转型，以及升级现有基础设施以处理增加的工作负载的需求，将为服务器市场提供增长动力。
国际知名研究机构 Counterpoint 分析认为："在通货膨胀但极其动态的环境中，公司想加强基础设施建设，同时为基建端的 Web 3.0 需求做准备。公司正在努力实现 IT 基础设施多样化，以满足数据演变的需求，并让客户为云时代的到来做好准备。"
在此过程中，5G、汽车、云游戏和高性能计算仍将是云服务提供商数据中心扩张的主要驱动力。
如在高性能计算方面，最初仅用于国防部门的高性能计算技术已无处不在，气候、医疗、保健等部门均能看到它的身影，甚至一些企业也已开始打造自己的高性能计算机，以开发能够向消费者释放 Web 3.0 的软件。
尤其是，随着企业开始在设备中启用芯片到云功能，并且 5G 部署使物联网应用渗透到所有垂直领域 -- 消费者、工业、医疗保健和银行，边缘服务器配置将成为服务器出货量增长的关键驱动力。
元宇宙的爆发，与企业服务云化等因素，也在持续增加数据中心和服务器等必需性基础设施的需求。
研究分析师表示，由于超大规模企业在超级计算、边缘计算和 5G 部署领域的投资，2021 年市场对服务器需求已开始回升。
以 DDR 内存技术为主的服务器产品升级，亦对行业需求形成较强支撑。目前，服务器内存技术正处于从 DDR4 到 DDR5 的转换期。据相关厂商透露，AMD EPYC Genoa 等支持 DDR5 的下一代服务器平台，预计将于下半年推出，目前产业链正处于备货阶段。
Counterpoint 分析师表示，从企业的角度来看，升级和扩展恰好实现了数字化转型以及流程的云化。同时，由于更高的附加率和更高的服务器配置，出货量发生了个位数增长。此外，客户更高的计算和存储要求以及供应链中断大大提高了服务器单元的平均单价。
行业需求大幅增长与技术升级叠加，对服务器行业来说，意味着新一轮井喷式发展或正在酝酿之中。根据 Counterpoint 的全球服务器销售跟踪报告，2022 年全球服务器市场的收入将同比增长 17%，达到 1117 亿美元。长远来看，IDC 预测，2021-2026 年，服务器市场规模复合增速将达到 10.73%，较 2021 年 6.4% 的增速显著提升。
联想持续提升市场份额
在行业快速增长的同时，全球各品牌之间的竞争格局正发生深刻变化。
一方面，疫情、贸易冲突等不确定因素正对企业供应链造成挑战。其中最典型案例，即是华为受上游元器件供应链影响，持续让出市场份额。IDC 数据显示，2021 年 Q2、Q3，华为服务器业务收入分别下降 45.9%、62.3%，其中第三季度排名已从此前的全球前五滑落至第九位。
另一方面，宏观政策推动和新技术带来的算力需求增长，亦使得中国市场在全球市场表现尤为突出。IDC 数据显示，2021 年中国市场服务器销售额达到 250.9 亿美元，同比增长 12.7%，增速几乎相当于全球市场的两倍，在全球市场占比 25.3%，同比提升 1.4 个百分点；出货量达到 391.1 万台，同比增长 8.4%，亦明显高于全球市场 6.9% 的增幅。长远来看，IDC 预测，2021-2025 年中国服务器市场规模复合增速将达到 14.06%，继续领跑全球。
受益于自身供应链的强大韧性，与国产化布局的落地，近年来，浪潮、联想集团、新华三等国产服务器品牌在全球市场份额持续提升，并逐渐蚕食惠普、戴尔、IBM 等海外品牌份额，服务器行业正呈现出"东升西落"的发展态势。
以联想集团为例，IDC 数据显示，2019 年~2021 年 Q3，其全球市场份额从 5.4% 升至 6.4%，是国产品牌中市场份额提升最多的几家之一。其中，在高端服务器领域，联想集团全球领先优势尤为突出。2021 年 Q4，其高端服务器出货额跃升榜首，市场份额达到 26.1%。
联想集团"全球资源，本地交付"的全球供应链体系，使其最大程度上避免了局部风险因素对公司经营情况的影响，加之智能化供应链技术与混合生产模式对生产效率的把控，进一步提升了其产品及服务交付能力。联想集团表示，2022 年一季度，"我们不仅获得了一些 10 亿美元量级的新客户，而且规模较小的客户基础已经扩张，所以在供应受限下同比增长仍超过 100%。随着供应继续释放，相信增长将会进一步加速。我们在边缘计算的微软系统、VMware 系统、Nutanix 系统等都创下了新纪录"。
在此基础上，联想集团仍在持续强化其全球供应链布局。近日，联想集团匈牙利乌洛（Ullo）工厂正式落成投产。该工厂是联想集团在欧洲的首个自有生产基地，也是联想集团在"一带一路"沿线的最新布局。联想集团全球供应链高级副总裁关伟表示："随着我们业务在全球范围内的持续增长，匈牙利乌洛工厂成为联想进一步开拓欧洲市场的基石，更好地为服务欧洲用户并向客户展示联想制造能力方面发挥关键作用，并不断提升中国品牌全球影响力。"
而在抢抓国产化机遇方面，作为国内较早布局服务器产品的厂商之一，联想集团对服务器技术研发的探索已持续 30 年，具备显著先发优势。从第一台 x86 服务器，第一次采用温水水冷技术的服务器，到首款 4U 外形的关键任务八路处理器，联想已沉淀多项技术研发经验，屡获行业认可。在服务器基准性能测试中，联想服务器坐拥 308 项纪录；在 ITIC 可靠性调查报告中，连续 7 年获得 x86 服务器可靠性 No.1；在高性能计算方面，联想连续八次蝉联全球高性能计算 TOP500 榜单份额榜首，七次荣获中国 HPCTOP100 年度数量份额榜首。
今年，联想集团提出了用 5 年左右时间冲击中国服务器市场 NO.1 的目标。为此，其在在"科技赋能中国智能化转型"的愿景下，以全球的视野及平台与本地化优势相结合，通过产品、技术、资源相互协同，满足本地化需求加速转型。其国内研发团队在两年之内迅速扩张 15 余倍，推出 SR860P 基于本地技术设计标准研发制造的服务器产品，其中多款服务器产品通过国家电子计算机质量检验检测中心（NCTC）多项权威认证。目前，联想集团基于"全球化"和"中国特色"的本地研发服务器产品已超过 30 余款，为客户交付近 10 万台。
联想 ThinkServerSR860P 服务器
2021 年 9 月，联想集团发布全新服务品牌 -- 联想 TruScale。联想集团董事长兼 CEO 杨元庆表示，联想 TruScale 核心要义是 XaaS，即"一切皆服务"，联想集团将打造完整的新 IT 解决方案与服务，客户在 ICT 架构各个层面的需求，能够随时随地予以响应和满足。该品牌与惠普的 Pointnext、戴尔的 APEX，被认为是服务器行业"即服务"和"按使用付费"新模式的几大代表品牌。
"我们可以覆盖所有的客户群体，产生一个独特的优势，规模和盈利能力。"据透露，凭借 TruScale 的强大技术、服务能力，联想集团服务器在云计算领域对市场拥有显著的两位数溢价。
国金证券在其研报中指出，供应链、国产化替代等因素正改变服务器市场竞争格局。联想集团等国产品牌凭借韧性供应链与技术、服务升级，将在行业新一轮加速发展中，获取更大发展机遇，持续强化"东升西落"的良好发展态势。
