SpaceX再购44万块英伟达GPU：算力冲刺百万卡

发射火箭的公司，如今也在拼命囤芯片。据Barron's报道，SpaceX预计一个由22万块英伟达GB300 Blackwell GPU组成的算力集群将在未来几天内投入运行，另外22万块将在10月上线——也就是说，最快到下个月，SpaceX将有接近45万块新增GPU可供调用。这些新卡叠加在现有约78万块Blackwell与Hopper处理器之上，后者已在其数据中心集群中运转。

对英伟达来说，这是一笔体量可观的订单；但对SpaceX而言，意义要大得多。这家公司在今年6月12日上市，2025年营收187亿美元、亏损49亿美元，而其AI算力出租业务正在成为新的增长引擎：上市前，SpaceX已与Anthropic和Alphabet分别签订算力协议，两项合同合计每年可带来约260亿美元收入；此后初创公司Reflection AI又签下每月1.5亿美元的租约，若持续到2029年，合同价值约63亿美元。

需求的另一端同样在加速。马斯克9月25日披露，其「算力超级工厂」Colossus 1与Colossus 2两座数据中心合计已部署约78万块AI GPU，并计划分批加装GB300集群，若全部落实总规模可达144万块——其中年底前Colossus 2要上线超过100万张GPU的目标，二期所用的绝大多数正是英伟达最新的Blackwell芯片。SpaceX预计，待10吉瓦规模算力全部上线后，AI基础设施业务可带来3000亿至5000亿美元收入。

华尔街已经开始围绕这条曲线定价。TD Cowen在9月29日首次覆盖SpaceX并给出买入评级，目标价200美元，其分析师认为「向前沿实验室出租地面AI算力」将是公司增长最快的业务，并预计到2027年初算力租赁将占公司营收的大部分；该机构还预测SpaceX算力容量将从2026年的2.1吉瓦增至2027年底的6吉瓦。

需要留一个心眼：规模数字与合同金额里都有水分。Anthropic的845亿美元算力安排大部分可在提前90天通知后取消，更像需求信号而非锁定收入；而GPU集群从通电到满负荷稳定运行，中间还隔着供电、网络调试与服务器交付的多重排队。不过在AI算力供不应求的当下，谁能先把整集群交付上线，谁就先拿到商业化窗口——SpaceX显然不想在这件事上排队。

更长远的算盘在轨道上。SpaceX计划最早2028年开始发射充当数据中心的卫星，把算力搬上天。届时，这44万块新卡既能先在地面变现，也能在轨道基础设施成型后转投内部用途——这大概就是一家火箭公司买芯片的独特方式：每一块GPU都同时是商品、燃料和船票。

编译自 Barron's / The Motley Fool，原标题："Here's Why SpaceX Buying More Nvidia GPUs Is Bigger News for SpaceX's Stock Than Nvidia's"