AI引爆DRAM超级周期 三季营收暴增369％
市场研究机构Counterpoint Research最新发布的《全球内存市场追踪》报告显示，2026年第三季度全球DRAM市场营收接近2000亿美元，同比大增369％，规模接近去年同期的五倍，正式驶入一轮罕见的超级周期。
值得注意的是，这轮行情主要由价格上涨推动，而非出货量扩张：当季DRAM单位出货量环比仅增长约4％，每Gb平均售价则升至1.9美元。Counterpoint高级分析师崔正九表示，本轮是价格驱动的超级周期而非出货量周期，AI已经把内存从普通大宗商品变成了高价值稀缺资源，买家现在的核心动作是抢货而非议价，存储厂商下一季度还将再创盈利纪录。
厂商格局方面，三星电子以38％的市场份额稳居第一；SK海力士环比营收增长超过40％，大幅缩小与三星的差距，追回了今年早些时候丢失的部分份额；美光同样受益于AI数据中心需求，但增速落后于前两者。中国市场方面，长鑫存储的份额从二季度的10％回落至9％，随着竞争对手从四季度起出货溢价更高的HBM4产品，其份额预计还将承压。
产品结构上，HBM营收当季几乎翻倍，但在DRAM总营收中的占比反而下降，原因是传统DRAM产品增长更快。Counterpoint研究总监黄民秀预计，随着新一代产品陆续放量，此前在HBM3E市场占优的SK海力士将遭遇三星的有力挑战——三星HBM4已获得客户积极反馈，有望在明年登顶HBM市场份额。
传统DRAM的需求暴增同样与AI基础设施的演进直接相关。Counterpoint副总监王兆邦指出，AI智能体正在拉动服务器内存配置升级，其云端AI算力追踪数据显示，数据中心GPU与CPU的配比已从4比1缩小至2比1，并进一步向1比1靠拢；以英伟达Vera Rubin机架为例，每个CPU插槽搭载的DRAM容量已增至1.5TB，接近上一代产品的三倍。
编译自Counterpoint Research《全球内存市场追踪》报告，数据经财联社、IT之家中文稿交叉核实。
