英伟达GPU供不应求 全球转租商11个月激增55%

报价宝综合消息英伟达GPU供不应求 全球转租商11个月激增55%英伟达的GPU是AI时代最紧俏的商品——公司股价本周再创新高，市值逼近6万亿美元，管理层预计10月季度营收将达1080亿美元、同比增长89%。但对企业来说，真正的问题是：这些芯片到底该从哪儿弄？CNBC周六的报道，把当下五花八门的“租卡”姿势梳理了一遍。

最传统也最稳妥的，是亚马逊、微软、谷歌三大云巨头。自2022年ChatGPT问世以来，企业纷纷转向超大规模云厂商租用GPU跑生成式AI负载。过去一年，仅Anthropic和OpenAI两家就向亚马逊和微软合计承诺了超过5000亿美元的支出。亚马逊CEO贾西7月对分析师直言：今年的需求公司根本接不完，“我相信2027年也会是这种状况”。英伟达的客户结构也在变化——7月季度已有五家客户各占其应收账款的至少10%，而1月只有三家。

云巨头吃不下，“新云”（neocloud）便疯长。研究机构SemiAnalysis统计，截至9月，全球已有323家英伟达GPU转租商，而不到11个月前还只有209家。英伟达CEO黄仁勋上月在高盛科技会议上放话：一批手握数千亿美元订单、‘真正令人兴奋’的新云正在涌现。AI创业公司Modal如今同时接入了25家新云，CEO伯恩哈德松说，“在我们的规模上，需要远超这个数的GPU”。有意思的是，谷歌和微软自己也悄悄向CoreWeave借力——竞争者变成了客户。

还有人玩得更极致：甲骨文干脆让客户自带GPU上门，自己只出机房和运维。这家负债高于亚马逊和微软、信用评级更低的云厂商发现，“自带硬件”模式反而能保住甚至提升利润率和资本回报率。SpaceX则把富余算力做成了大生意——5月与Anthropic签下每月12.5亿美元的GPU租约，一直持续到2029年年中；公司CFO称，新算力部署的投资回收期不到一年。

需求端到底有多疯？Ornn的数据显示，英伟达B200 GPU的每小时现货价格自3月以来已翻了一倍多。硬件端的“老办法”也在回潮：联想企业及中小企业业务6月季度营收接近翻倍，高管说越来越多企业开始问“怎么把AI搬进自家四面墙里”；Dropbox、存储厂商Pure Storage也都在自家机房里装了GPU。

对英伟达来说，所有路线最终汇成同一件事：增长。但对急需算力的企业而言，选择越多越头疼——什么时候有卡、什么价格，才是这场AI竞赛里真正的博弈。

编译自 CNBC，原标题：“Nvidia GPUs are everywhere. Here are the ways companies are accessing them”