戴尔CEO预警 内存短缺2027年更严重
报价宝综合消息戴尔CEO预警 内存短缺2027年更严重
AI服务器卖得越火，卡脖子的却不是GPU，而是内存。戴尔董事长兼CEO迈克尔·戴尔近日接受《华尔街日报》专访时直言，AI数据中心正在持续吞噬DRAM与高带宽内存（HBM）的供应，「按我们现在能看到的，2027年会更糟」。在他看来，戴尔面临的问题从来不是需求不足，而是内存不够。
订单簿印证了这种疯狂：9月初的财报显示，戴尔第二财季AI相关订单达609亿美元，AI服务器收入164亿美元，季末未交付积压订单冲到950亿美元的历史最高位——大约相当于5.8个季度的AI服务器收入。公司对本财年的指引是AI服务器收入740亿美元、总收入1920亿美元。制约这一切的正是内存：AI加速卡要吃掉大量HBM，配套服务器还得堆传统DDR5。
供给侧的数学很残酷。一座内存新厂从动工到量产约需四年，这意味着即便今天开工，显著的新增产能也要等到2029至2030年才能上线。美光CEO此前已放话2027、2028年供应紧张程度将远超今年，美光9月底财报还披露已签下26份多年期供货合同、客户承诺合计320亿美元且大多要求预付现金；SK海力士CEO则判断内存短缺会一直持续到2030年。
大买家已经开始抢锁产能。据韩媒ETNEWS报道，联想、惠普、戴尔等主要PC厂商已与存储厂商签署长期供货协议，保障2027年的零部件供应；另有报道称谷歌正洽谈把内存长约签到2035年，三星已把2031年前的七成产能分配完毕。戴尔自己的对策是临近整机组装才采购DRAM、同时以长期协议锁定货源，尽量压低库存风险。
最终买单的还是消费者。过去12个月内存价格暴涨近五倍且仍在上涨，DIY装机各品类全线波及；戴尔去年年末已把PC产品提价15％至20％，本月还传出上调显示器价格。如果戴尔对2027年的判断应验，整个行业大概率会迎来新一轮涨价潮。
编译自 The Wall Street Journal 对迈克尔·戴尔的专访（经IT之家、SiliconANGLE交叉核实）
