建立实时信息互联票据B2B平台 碰碰票切入百万亿级票据市场

按照《票据法》的规定，票据是以支付为目的的有价证券。来自中国银行业协会 2015 年的统计显示，票据累计承兑量已占到全国 GDP 总量的 34.72% 。

目前票据分为两种，一种是银行承兑汇票（银承票），一种是商业承兑汇票（商承票）。我国市场上目前流通的大多都是前者。据中国人民银行统计，银行承兑汇票 2017 年交易量约为 102 万亿人民币。

银承票可以理解为，交易过程中，A 企业因为某些原因，不能马上付款给 B 企业，便拿着采购合同委托银行，开一张或多张承兑汇票银行给 B 企业，但不会占用A企业的贷款授信额度，汇票到期银行自动打款给 B 企业。

而在汇票到期前，企业出于用资需求，会产生面值拆解和贴现需求，并且由于市场巨大，从而诞生了服务于这一需求的行业，交易流程大致如下：“A 银行开具汇票--企业--票据经纪人（中介）--资金池（资方）-- B 银行”。

其中的主要痛点来源于信息不对称，从持票企业到具有贴现能力的资金方，中间往往会经过 3-5 层票据经纪人，每层都要加收手续费，且中介有意搭建信息壁垒维护利益蛋糕。

这不仅加重了企业负担，也让依赖中介提供票源的资金池利润空间遭受挤压，交易链路中 70% 的利润由中介赚取。同时，贴现利率波动频繁，最终成交高度依赖信息动态。

此外，线下交易还存在交易欺诈——付款后未拿到票，给了票未收到款，为了避免这种情况，企业往往需要派专人进行交易，额外承担交易的差旅费等等。

“碰碰票”的解决方案是将持票企业作为直接服务对象，跳过中间商，建立实时信息互联的票据交易B2B平台，直连资方和企业，公布双方联系方式，双方可直接在平台上进行交易，前期平台营收主要来自交易产生的手续费（手续费为万分之五）。

从竞争力上分析，碰碰票的优势集中在三点：

1、跳过中间商，提高交易效率和安全性

大部分票据平台，以跑至 B+ 轮的银承库为例，仍然是中间商定位，并服务于其他中间商，企业在平台上难以直接联系到资金池，主要通过线下形式获票，以票据和现金的转换、贴现与理财等业务盈利，成立近 4 年交易总额近 600 亿元。碰碰票创始人吕程介绍，碰碰票的愿景则是让企业以更低的成本和风险完成票据交易，这就要求碰碰票必须跳过中间商，而中间商占据的约 70% 利润空间将得以释放。

2、互补的产品矩阵

碰碰票主要针对中长期的银承票，产品矩阵中还有一款基于区块链技术的 B2C 产品——支点链，是利用短期、小面值汇票，针对个人投资者提供理财产品。因为银承票由出票银行到期无条件承兑，却对应 4 倍左右的利率，流通受限和资产价格偏差给市场创造了很大的对冲空间。支点链的交易手续费也是团队的营收来源之一。

3、线下表现良好，平台能够进行热启动

碰碰票预计本月上线，团队已在线下运营一年，总交易额过 300 亿元。碰碰票签约了 2 家大型集团财务公司（年均出票量 100-500 亿元），拥有相对稳定的票源，这个数字预计在 2019 年增至 10 家。平台上线后，业务会迁移至线上，并产生数据。

未来的想像空间上，吕程介绍，碰碰票将会延伸至供应链服务，如金融服务，最终形成“数据+金融+科技”的综合体。吕程认为，票据平台的金融服务比垂直行业 B2B 平台的金融服务更具生态性和多样性。

除了银承库和碰碰票，还有一类与碰碰票同样模式但以商承票为标的平台，代表有跑到 A 轮的商票圈，通过撮合融资方直接对接资金方，但商票并非市场主流，且商承票风险相对更高。

创始人吕程曾就职于中植集团资产端，担任中融信托财富中心副总经理，曾参与多个大型信托项目，具备金融机构渠道资源及大量客户资源，信托、私募基金等累计发行量超过 100 亿元。

联合创始人赵中华具备金融票据 15 年从业经验，经手的票据规模近万亿 ，拥有大量企业客户与票据交易经验，2016 年完成票据交易量 260 亿，2017 年票据交易量 290 亿。

吕程坦言，碰碰票愿意让利做平台做生态，其他从业者或者业外人士也可以，因而吕程希望借助资本的力量快速建立网络效应，搭建规模壁垒。据悉，碰碰票已经开放天使轮融资。

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