小米CDR招股书曝光 这家独角兽IPO目标估值或超700亿美元

首图来源：新浪微博@小米

小米自从递交上市申请之后，便被贴上了“国内首家独角兽”、香港首只“同股不同权”新股、“首家发行CDR（中国预托证券）企业”等各种标签。近日，有消息透露，小米将于今天（6月11日）进行预路演，将集资约100亿美元。

据了解，CDR全称为“中国存托凭证”，是代持股票的一种凭证。根据CDR发行与管理办法，VIE架构、AB股获得放行，具有VIE架构、AB股的小米得以在内地上市。

据观察，在小米曝光的CDR招股书中，也显示出不少亮点。

首先，小米CDR的保荐机构为中信证券，拟上市地为上交所；H股上市则由高盛、摩根士丹利以及中信里昂证券联合保荐。

小米CDR招股书（Source：证监会官网）

第二，CDR招股书披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的营业收入分别为668.11亿元、684.34亿元、1146.25亿元和344.12亿元；归属于母公司股东的净利润分别为-75.81亿元、5.53亿元、-438.26亿元、-70.05亿元；扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元。

第三，CDR发行中涉及的存托协议，小米正与存托人协商拟定。

第四，存托人可作为小米的登记股东，享受B类普通股东权利，存托凭证持有人通过存托人间接享有公司B类普通股东权益。

第五，根据CDR文件，小米拟采用股权激励方式，将小米金融作为独立运营主体逐步剥离。目前小米集团的供应链融资、互联网小额贷款、支付、理财产品分销、互联网保险等金融相关业务已重组至集团全资控股子公司小米金融。

从证监会披露的信息来看，小米此次CDR发行前总股本为2094169083股，本次拟发行B类普通股股票，存托机构取得该部分股份的所有权后经由承销商向社会公众发行CDR，最终CDR数量以证监会核准发行为准。目前小米不存在战略投资者。

小米CDR招股书（Source：证监会官网）

值得注意的是，小米这家“独角兽”公司将计划集资约100亿美元。在香港筹70亿美元（约546亿港元）、内地筹资30亿美元（约234亿港元）。

小米表示，本次募资主要运用于：1，研发核心自主产品拟投入资金占比30%,2，扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务（包括人工智能）等主要行业的生态链拟投入资金占比30%；3，全球扩张拟投入资金占比30%；4，10%用作一般营运用途。

此前有消息透露，小米6月7日已通过香港交易所的上市聆讯，小米将最快将在6月底开始招股，并于7月上旬在港交所上市。此前，有接近小米基石认购人士向媒体声称小米的基石认购定价“不会超过690亿美元”。据了解，小米在香港初步会以预测盈利水平和60倍市盈率的增长模型定价，其IPO目标估值约在700－800亿美元之间。

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