100、10000、100W 看投资人如何判定AI产业繁荣

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固守但不是闭关，有竞争但无楚河汉界，有特立但不搞独行，AI繁荣始终是个渐进的过程。

文｜艾檬

校对｜范蓉

图源｜集微网

商汤最近C+融资6.2亿美元之后估值高达40多亿美元，前日依图科技宣布完成2亿美元C+轮融资，而寒武纪前不久也估值20多亿美元，这些高估值意味着什么？AI究竟产生是泡沫还是浪花？在AI的这条赛道上，到底什么样的选手能坚持到最后？

最重要还是固守阵地

无论是算法还是芯片的“打法”，现在的狂欢不等于最终的胜局。将门投资管理顾问（北京）有限公司创始合伙人兼CTO沈强认为，在AI的早期阶段，最重要的还是固守阵地。商汤的策略比较清晰，算法是根基，但这并不意味着停留在算法层面，可以向上向应用走，向下拓展芯片，商汤在应用层面已经做了很多工作，而在芯片的合作甚至开发也是很自然的途径。

目前因为产业处于早期，因而算法的成熟度还要不断提升，但长久来看算法稳定了之后会趋于开源化，影响也会比较大。但是在这段时间总会发现一些特定场景的算法，然后开源化之后，价值被更具市场能力的公司获取，同时还有新的挑战算法要实现。

对于寒武纪等厂商来说，芯片是看家本领。“但芯片要应用好，不与应用相结合是不可能最大化芯片效能的，因而这方面需要不断加强，不断演练。” 沈强分析说。

在芯片层面的变数也很多，目前扮演AI芯片的角色从CPU到GPU、FPGA再到ASIC，未来是否会出现通用芯片？沈强的判断是在AI领域谈通用芯片还为时过早。他说，因为算法在不断演进，硬件是没有办法固化不变的。CPU是因为关键控制逻辑很稳定，因而可以固化。但AI新的网络模型、新的算法不断在优化，目前的芯片大多侧重简单的底层加速等。

“在AI领域绝对要有看家本领，固守一个阵地，在阵地牢靠之后，再在这一阵地不断延伸。” 沈强表示，“延伸的目的不是抢夺市场空间，是为了让阵地价值更好地体现出来。”

啃骨头要与产业合拍

而AI产业所处的发展阶段决定了其技术的分界特性还不是那么“泾渭分明”。

沈强提到，从PC走过的路径来看，经过几十年发展，PC业的CPU、软件分工明确，界限清晰，因而配合默契。而目前AI处于早期，硬件、软件的边界没有定义地那么清晰。比如在移动场景中的人脸识别这一个小的细分场景中，手动导致图像模糊、光线变化等等的技术都没有READY，没有可靠地解决。这需要技术供应商在感测器、算法和硬件上都需要综合考虑，要做很多的提升。

“PC产业也是走过了不同架构不同尝试的弯路之后，慢慢出现了CPU、软件的专业分工，在垂直创新成熟度高了之后实现了水平创新的机会。到PC产业发展到智能手机阶段，苹果打造了一个芯片、OS、应用都自己做的新生态，表明产业是螺旋式上升的。目前AI还处于垂直创新阶段，就像CPU、软件没有分工之前的PC业一样，可以说做AI加速芯片的企业啃的都是硬骨头。” 沈强提到。

而无论是狭义的AI芯片比如神经网络加速器，还是广义的应用层芯片，比如语音处理、人脸识别、自动驾驶等，要把骨头啃下最重要的是跟随产业的节奏。

沈强提及，芯片的价值是在场景中体现的，如何与产业的节奏合拍，激活应用场景实现商业价值是最终的要义。沈强举例说，比如自动驾驶已在路上，从L1-L5的产业发展周期来看也很清楚，因而技术供给的速度要与产业发展的速度匹配，在规划产品路径时不断匹配所需的性能、功耗、算法、成本要求，才能合拍。而且汽车有很成熟的供应商体系，市场壁垒很高，在开发芯片的同时要积极构建合作伙伴体系，与车厂、Tier1等合作，要有提前量，要花时间执行，这也意味着对行业的理解至关重要。

“所以在AI市场上，又要看赛道，又要看选手，而且不会独立来看，要与产业的发展相得益彰。” 沈强强调。

AI繁荣的标志

对于AI繁荣的标志，沈强用了几个数字来概括：即成本降低100倍，性能提升10000倍，有100万个应用。

这是大有依据的。沈强分析说，在性能上，AI的繁荣、成熟意味着大量的人可降低成本地投入到AI开发中来。苹果生态能做起来的原因一是苹果设备普及，二是应用开发低，一个人一个笔记本就可进行应用开发。但如今做一个典型的自动驾驶应用开发，比如英伟达做汽车级100-400TB的数据训练，采用最高端服务器的GPU，进行模型训练就需要166到700多天，平均要1万多小时，应用开发周期太长了，只有提升到一个小时左右才能促进应用生态成熟，因而10000倍性能提升是必要的，而这来自于工艺、算法、软件等的综合。

“100倍价格的降低是在于英伟达的AI芯片需要100万元，这方面需要不断地降低成本，这是一个渐进过程。就像PC开始也很贵，经过几十年发展已经人人都能消费得起。”沈强说到。

而100万个应用亦是关键。“安卓苹果的生态系统形成相对稳定的生态，标志事件是应用商店中的应用大致有100万个，这也意味着底层的架构趋于稳定，通用架构将大行其道。”沈强认为。

“因而，AI需要达到成本降低100倍，性能提升10000倍，应用实现100万个，这是AI产业成熟的重要标志，而这其中将有大量的创新。”沈强总结说。

对于AI热的“泡沫”说，沈强认为，目前AI的投资太多，泡沫是有的，但关键是度的把握，一点点泡沫会促进产业的发展。将门投资基金还是关注于选择通过技术创新激活商业场景，实现商业价值的初创企业，着重分析其技术、团队以及在产业中构建价值链地位的能力。据悉，将门投资基金已经投资了包括量化派、码隆科技、伟景智能、禾赛科技等超过10家具有高成长潜力的技术型创业公司。同时将门还不断对接龙头企业，加强双方战略合作和资源匹配。

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